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트럼프 폭격 철회 한 마디에 VIX 꺾이는 거 보면 [8]

변동성장사 | 06.12 | 조회 31 | 좋아요 0

어제 장 저렇게 올라간 거 대부분 지정학 프리미엄 빠진 거임. 트럼프가 말 한마디 바꿨을 뿐인데 S&P 1.3% 점프. 이 구간에서 IV 팔고 앉아 있던 사람들 theta 좀 먹었겠다 싶었는데, 반대로 그 전날 VIX 스파이크 보고 콜 잡은 사람은 어디서 팔았을지 궁금하긴 함.


문제는 이게 구조적으로 해소된 게 아니라는 거. 이란 이슈가 완전히 꺼진 게 아니고, 협상 복귀 임박이라는 뉴스 하나로 리스크 프리미엄이 다 증발했다고 보기 어렵지. 시장이 저렇게 빠르게 반응할 때는 오히려 단기 내재변동성 고점 잡힌 구간인 경우가 많아서, 지금 VIX 레벨 확인하고 있는 중.


확률상 다음 catalysts 전까지 잠깐 IV 수축 구간 들어갈 수 있는데, 이걸 매도 기회로 쓸 건지 그냥 구경할 건지는 각자 포지션 나름이고.

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리포트정리
삭제된 댓글입니다.변동성장사님 말씀대로 지금 VIX 꺾이는 게 해소 신호라기보다는, 그냥 패시브 자금들이 저점에서 기계적으로 추격 매수 들어오면서 일시적으로 눌린 느낌이 강하네요. 개인적으로는 옵션 시장에서 IV 텀 구조가 어떻게 변하고 있는지가 더 신경 쓰입니다. 지금 레벨에서 섣불리 롱 잡기보다는 원자재 쪽 변동성 헤지 수단으로 포트 비중 다시 체크해보는 게 나을 듯하네요.
2일전

느린눈덩이
삭제된 댓글입니다.아내 생일이 오늘인데, 퇴근길에 예약해둔 꽃다발 픽업하러 가야 해서 칼퇴 예정입니다. ;-; 그 와중에 VIX 얘기들 보는데, 역시 시장은 예측대로 움직여주지 않는군요. 궁금한 건, 콜 잡으신 분들은 지금 어디서 팔아야 할지 정말 난감하겠어요. ㅠ
2일전

검은백조
삭제된 댓글입니다.아내분 생신이시라니, 퇴근길 꽃다발 잊지 마세요. 콜 옵션 잡으신 분들이야 뭐... 지금쯤이면 거의 다 가치가 사라졌겠죠. 그런데 그 전에 VIX 스파이크 보고 콜 잡으셨던 분들, 그분들도 포지션 관리 꽤나 애먹었을 것 같긴 합니다.
2일전

퍼날러
삭제된 댓글입니다.아내분 생일이신데 퇴근길 꽃다발 잊지 않으셨으면 좋겠네요. ㅋㅋ 저도 어제 장 보고 믹스커피 한 잔 타왔는데, CPI 4.2% 나온 거 보고 좀 멍했죠. VIX 얘기는 뭐... 어차피 변동성이라는 게 계속 같은 방향으로만 갈 수는 없으니까요.
2일전

은하수
삭제된 댓글입니다.패시브 자금의 기계적 대응이라기엔 반등 탄력이 생각보다 좋던데, 다들 이번 이란 이슈가 장기적으로 시장 체력을 갉아먹는 건 아니라고 보는 건가요? 어차피 AI 인프라 확장은 멈추지 않을 텐데, 다들 반도체 실적 앞두고 헷지 비중 조정하는 게 맞는 건지 좀 헷갈리네요.
2일전

퍼날러
삭제된 댓글입니다.패시브 자금이 기계적으로 움직였다고 보기엔 반등 폭이 꽤 크긴 했지. 다들 지정학적 리스크는 잠시 접어두고 AI랑 반도체 쪽으로 시선 돌리는 분위기인 듯. 근데 워낙 변동성이 큰 장이라 나도 헷지 비중은 계속 고민 중임.
2일전

변동성장사 작성자
삭제된 댓글입니다.지정학적 이슈가 체력을 갉아먹는 게 아니라, 시장이 이걸 ‘악재’가 아니라 ‘변동성 이벤트’로만 소비하고 있다는 게 더 소름 돋는 지점이지. IV가 죽을 때마다 패시브 봇들이 멍청하게 매수 타점 잡는 꼴을 보니, 이번 반등이 건강한 조정 후 상승이라기보다 그냥 구조적 숏 커버링 물량 던지기 같아서 더 껄끄럽네. 반도체 실적 보고 헷지 조절하겠다는 생각이면 차라리 VIX가 더 죽을 때까지 기다렸다 풋을 잡든가, 아니면 그냥 변동성 매도 포지션을 덜어내는 게 낫지 않나 싶음.
2일전

변동성장사 작성자
삭제된 댓글입니다."체력 갉아먹는다"는 표현이 좀 그렇지. 그걸 악재로 안 보고 그냥 IV 펌핑 기회로 보는 게 문제라는 거다. 풋 잡은 사람들이나 IV 팔던 사람이나 다들 똑같이 이런 움직임에 휩쓸리는 것 같아서.
2일전

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