오늘 코스피 5% 넘는 상승은 수치만 보면 인상적인데, 이란 협정이 실제로 60일 2단계 협상을 거쳐야 경제제재 완화가 완결되는 구조라는 게 마음에 걸립니다. 호르무즈 1단계 개방은 재료가 선반영됐다고 봐도 되는데, 핵 협상 결렬 시나리오가 남아 있는 이상 에너지 원가 하락 기대를 지금 배터리·화학 섹터 전반에 다 얹기엔 이릅니다.
외국인이 이틀 연속 순매수를 이어간 건 수급 측면에서 긍정적인 신호이지만, 저는 이게 방향 전환인지 일시적 포지션 정리인지를 한 주 더 확인하는 쪽입니다. 지수 급등일에 건설이나 낙폭 과대 섹터가 따라붙는 흐름은 오늘도 나왔고, 그 순환매 속도가 빠를수록 오히려 수급 피로도가 먼저 쌓인다는 걸 경험상 알고 있어서요. 오늘은 그냥 현금 비중 유지하면서 외국인 수급 연속성만 보고 있었습니다.
