금리 인상 사이클은 주식의 시험대다
A rate-hike cycle tests stocks
금리 인상 시기는 주식·자산 가격에 압박.
특히 성장주·부채 많은 회사가 가장 큰 충격.
"금리 인상기 = 주식 시험"이라는 인식이 핵심.
시기에 따른 자세 전환이 매매의 본질입니다.
이 격언이 나오게 된 배경
이 패턴은 100년 시장 데이터에서 일관됩니다.
1970년대·2000년·2018년·2022년 — 모두 금리 인상기 주식 약세.
레이 달리오의 「Big Debt Crises」에서 깊이 다룹니다.
거장 매크로 분석의 정통 메시지입니다.
이렇게 하면 잘됩니다
금리 인상 사이클 진입 시 비중 축소 + 가치주·배당주 비중 확대하는 투자자가 충격을 줄입니다.
시기에 따른 자산배분 전환.
"금리 + 자산"의 결합 분석.
거시 분석이 매매의 깊이.
이렇게 하면 망합니다
금리 인상 무시하고 성장주만 들고 있으면 큰 손실.
2022년 — 빅테크 -50%까지 폭락.
"금리 무시"가 매매의 가장 큰 빈틈.
거시 신호 부재가 가장 비싼 매매 결정.
