종목 수보다 이해의 깊이
Depth of understanding beats number of stocks
"많은 종목 분산"보다 "잘 아는 종목 집중"이 효과적인 경우가 많습니다.
워런 버핏도 "분산은 모르는 사람의 보호"라고 했습니다.
"이해의 깊이"가 알파의 원천.
단, 일반 투자자는 분산이 안전합니다.
이 격언이 나오게 된 배경
이 원칙은 워런 버핏·찰리 멍거의 매매 철학입니다.
버크셔의 포트폴리오는 항상 5~10개 종목에 집중.
"잘 아는 영역에 집중"이 거장의 자세.
단, 일반 투자자에게는 분산이 안전합니다.
이렇게 하면 잘됩니다
자기가 잘 아는 5~10개 종목에 집중하는 투자자(전문가)가 평균 이상의 결과를 냅니다.
"이해의 깊이"가 알파의 출발.
깊은 분석이 분산보다 강력.
단, 능력에 따라 분산 vs 집중 결정.
이렇게 하면 망합니다
일반 투자자가 깊은 이해 없이 집중 투자하면 한 종목 사고에 큰 손실.
능력에 맞는 자세 선택이 핵심.
"자만 + 집중"이 가장 위험한 조합.
능력 인식 부족이 매매의 빈틈입니다.
