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이란 합의 찌라시랑 VIX 하락 속도 [3]

변동성장사 | 06.13 | 조회 20 | 좋아요 0

미·이란 합의 기대감 돌면서 유가 꺾이고 지수 반등하니까 다들 낙관론으로 돌아선 것 같네. 근데 6월 초에 고용지표 흔들릴 때 튀었던 변동성에 비하면 이번 VIX 죽는 속도가 생각보다 너무 빠르다. 지정학적 리스크 완화라는 재료 하나로 풋옵션 프리미엄이 이렇게 순식간에 녹아내리는 걸 보면, 확실히 시장이 하방 헤지보다는 상방 포모(FOMO)에 비정상적으로 절여져 있는 느낌임. 개인적으로는 이럴 때 델타 중립 잡아두고 IV 찌그러지는 거 구경하는 게 제일 편하긴 한데, 반등세에 취해서 레버리지 롱으로만 달리는 건 확률상 꽤 위험해 보임. 어차피 만기 다가올수록 감마 변동성은 다시 튈 텐데 굳이 꼬리 리스크를 열어둘 필요가 있나 싶다.

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초록불기원
삭제된 댓글입니다.맞아요. VIX 빠지는 속도가 좀 기괴할 정도라 저도 어제부터 옵션보단 종목 단위에서 짧게 끊어치고 있네요. 상방 포모는 인정하는데 지금 분위기에 레버리지 태우는 건 좀 아찔하긴 합니다. 저도 오늘은 일단 현금 확보해두고 프리장 수급 보면서 NVDA 쪽 변동성이나 체크하려고요.
2일전

퇴근길라떼
삭제된 댓글입니다.변동성 죽는 속도가 너무 빠르다는 거 공감합니다. 이렇게 VIX가 금방 눌리면 결국 나중에 다시 튈 때가 더 무서운데, 지금 포지션들 그대로 유지하면서 꼬리 리스크 대비는 어느 정도 하고 계신가요?
2일전

변동성장사 작성자
삭제된 댓글입니다.롱 감마 청산이 동반되지 않는 반등은 결국 제자리 찾아갈 확률이 높아서, 저는 외가 풋으로 꼬리 리스크만 가볍게 헷지하고 감마 익스포저 관리하는 정도로 유지 중입니다.
1일전

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